全球疫情持續(xù)發(fā)酵中走過了2020年上半年，受此影響，上半年TV面板出貨表現(xiàn)萎縮明顯，是過去三年同期歷史規(guī)模的新低。疫情的發(fā)展節(jié)奏牽動(dòng)面板上半年的供需表現(xiàn)及價(jià)格走勢，也加速推動(dòng)了面板行業(yè)格局的調(diào)整。與此同時(shí)，在細(xì)分市場上，大尺寸化趨勢繼續(xù)前行，8K市場表現(xiàn)亮眼，LCD面板相關(guān)新技術(shù)方興未艾。站在2020年下半場起點(diǎn)，在疫情新常態(tài)和行業(yè)主動(dòng)性策略調(diào)整影響下，市場火熱異常，讓2020年TV面板的全年表現(xiàn)也更令人值得期待。 
出貨規(guī)模萎縮明顯，陸韓廠商表現(xiàn)兩極化
2020年上半年LCD TV面板出貨總體呈現(xiàn)萎縮，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，上半年全球液晶電視面板出貨規(guī)模達(dá)到1.27億臺(tái)，較去年同期大幅減少9.8%；面積上，受大尺寸化趨勢拉動(dòng)，降幅遠(yuǎn)低于數(shù)量基準(zhǔn)，出貨面積約7560萬平萬米，同比減少2.3%。從供應(yīng)角度來看，出貨規(guī)模的大幅萎縮原因來自三個(gè)方面：第一，受疫情影響，上半年新增產(chǎn)能釋放受阻，供應(yīng)規(guī)模不及預(yù)期；第二，韓廠加快退出TV面板市場，部分產(chǎn)線稼動(dòng)大幅降低；第三，面板廠商將更多產(chǎn)能釋放給盈利性更好的應(yīng)用，進(jìn)一步擠壓了TV產(chǎn)能規(guī)模。
正如上文提到面板廠的策略調(diào)整，值得注意的是，2020年上半年TV面板供應(yīng)規(guī)模在經(jīng)歷過去多年高速增長的階段之后，出現(xiàn)大幅減少的趨勢，這其中也反應(yīng)出面板廠的調(diào)整策略也更加趨于理性。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年LCD TV面板供應(yīng)面積同比下降7.4%，預(yù)計(jì)2020年全年TV面板的供應(yīng)面積也將首次迎來負(fù)增長。

2017~2020年LCD TV面板面積供應(yīng)季度同比增速趨勢（單位：%）

分區(qū)域來看，2020年上半年陸廠中國大陸面板廠表現(xiàn)強(qiáng)勢，而韓國廠商的策略退出必然帶來的是市場份額的快速收縮。受益于產(chǎn)能增長和韓廠退出因素的影響，中國大陸面板廠出貨數(shù)量在全球市場份額達(dá)到55.5%，出貨面積市場份額59%，同比分別增長9.3%和11.9%；韓國廠商則全面收縮，數(shù)量及面積份額分別較去年同期的28.3%和28.5%下降至18.8%和19.9%；中國臺(tái)灣地區(qū)出貨規(guī)模則保持相對穩(wěn)定，但市場份額有所提升。
2019&2020年上半年全球液晶電視面板出貨數(shù)量、面積排名（單位：百萬臺(tái)、百萬平米）


分廠商來看，京東方（BOE）繼續(xù)保持行業(yè)第一的位置。上半年出貨數(shù)量2300萬臺(tái)，同比減少16.5%，數(shù)量減少主要受G8.5 32"產(chǎn)出規(guī)模大幅收縮影響之外，TV產(chǎn)能重心也逐漸轉(zhuǎn)向G10.5；另一方面， 受益于G10.5產(chǎn)能保持滿產(chǎn)稼動(dòng)，上半年出貨面積1440萬平米，同比保持增長2.3%，尺寸別來看，43"、65"、75"保持行業(yè)規(guī)模第一。另外，受疫情影響，武漢產(chǎn)線爬坡速度放緩，預(yù)計(jì)下半年在市場需求利好拉動(dòng)下將快速釋放產(chǎn)能。
TCL華星（CSOT）出貨數(shù)量排名保持第二位。TV出貨規(guī)模數(shù)量面積均呈現(xiàn)正增長，尤其出貨面積大增42.9%，躍居面積排名第二。除55"繼續(xù)保持供應(yīng)第一之外，32”出貨量也攀升第一；G10.5 保持滿產(chǎn)稼動(dòng)，產(chǎn)品種類布局豐富， 8K TV面板也開始量產(chǎn)供貨。
群創(chuàng)（Innolux）整體保持穩(wěn)定，堅(jiān)持差異化產(chǎn)品路線確保主力客戶合作穩(wěn)定，出貨規(guī)模同比微幅下跌，其中23.6"和58"規(guī)模收縮明顯；另外，在超大尺寸上，隨著韓廠退出，82"出貨規(guī)模增長明顯。
三星顯示（SDC）上半年出貨規(guī)模持續(xù)下降，面積排名跌至第四，數(shù)量排名第五，同比下降近三成。韓國地區(qū)產(chǎn)線持續(xù)收縮TV產(chǎn)能，產(chǎn)品主要聚焦大尺寸及部分高端市場產(chǎn)品。尺寸結(jié)構(gòu)來看，除65及以上尺寸以外，其他中小尺寸出貨均呈現(xiàn)不同程度的減少。
LG顯示（LGD）也處于產(chǎn)能投片大幅減少過程中，出貨排名面積第五，數(shù)量第六；出貨規(guī)模幾近腰斬，目前主要以韓國地區(qū)的G7.5以及廣州的G8.5為主向主力客戶繼續(xù)供應(yīng)；另外，LGD廣州OLED產(chǎn)線進(jìn)入量產(chǎn)階段，未來OLED出貨有望進(jìn)一步提升。
友達(dá)（AUO）出貨排名同樣呈現(xiàn)回落態(tài)勢，面積排名跌至第六，主要受其TV產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至其他應(yīng)用導(dǎo)致規(guī)模大幅減少；從尺寸別來看，55"及以上大尺寸出貨保持穩(wěn)定，其中85"出貨增速最為明顯。
其他廠商，包括惠科（HKC）、中電熊貓（CEC-Panda）在內(nèi)，原計(jì)劃上半年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃均被疫情影響推遲，隨著二季度內(nèi)地疫情得到有效控制之后，各面板廠商產(chǎn)能陸續(xù)恢復(fù)正常，整體出貨數(shù)量和面積雙增長，尤其是惠科表現(xiàn)最為亮眼；夏普（Sharp）廣州G10.5二季度進(jìn)入量產(chǎn)，同時(shí)，在上半年恢復(fù)了與國際品牌的合作，出貨規(guī)模也相應(yīng)有所提升。

高分辨率和大尺寸逆勢飛揚(yáng)

2020年上半年，盡管出貨規(guī)模大幅下滑，但大尺寸趨勢繼續(xù)保持前行，高分辨率產(chǎn)品表現(xiàn)也同樣可圈可點(diǎn)。
2017~2020年LCD TV面板出貨尺寸占比趨勢（單位：%）


大尺寸化繼續(xù)保持正向增長，其中值得關(guān)注的是55"在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)刺激下，出貨占比快速攀升；65"及以上大尺寸同樣保持良好的增長態(tài)勢；中尺寸段50"的替代效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，但50"供應(yīng)增長速度不及49"減少速度，短期增長乏力；以32"為主的小尺寸占比快速下降。
高分辨率市場需求表現(xiàn)也同樣令人驚喜，2020年上半年隨著大陸面板廠商加入8K供應(yīng)的行列，產(chǎn)品類型及種類更加豐富，規(guī)模增長表現(xiàn)良好。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020上半年8K LCD TV面板出貨規(guī)模同比增長66%。從8K的尺寸結(jié)構(gòu)來看，未來65"、75"以及85"或?qū)⒊蔀?K主力軍。 

2019~2020年8K LCD TV面板出貨占比（單位：%）


面板價(jià)格“N“型反轉(zhuǎn)，“調(diào)結(jié)構(gòu)，控產(chǎn)能”力挽頹勢

上半年隨著疫情從國內(nèi)向全球蔓延的過程，TV面板市場供需狀況也幾經(jīng)跌宕。而價(jià)格在供需變化中經(jīng)歷“N”字型的震蕩；除了全球終端需求表現(xiàn)震蕩的影響外，面板廠商也不再采取激進(jìn)的低價(jià)競爭策略，而是更加積極主動(dòng)地通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制稼動(dòng)率來控制供應(yīng)規(guī)模。隨著面板行業(yè)格局的調(diào)整，未來如何實(shí)現(xiàn)更好的獲利必將是絕大多數(shù)行業(yè)從業(yè)者的核心訴求。
2020年1~6月TV主力面板尺寸環(huán)比漲跌趨勢（單位：%）


下半年規(guī)?；謴?fù)明顯，全年跌幅小于預(yù)期

隨著海外市場的社會(huì)環(huán)境恢復(fù)以及經(jīng)濟(jì)刺激措施的實(shí)施，以及供應(yīng)格局變化的影響，2020年下半年市場呈現(xiàn)一片火熱景象，終端銷售預(yù)期積極，面板備貨計(jì)劃持續(xù)增加。根據(jù)預(yù)測，2020年全年面板出貨將有望恢復(fù)至2.6億片，同比跌幅收窄至8.3%，出貨面積跌幅為1.3%。在下半年的強(qiáng)力需求拉動(dòng)下，全年TV面板整體供需關(guān)系將趨于平衡，預(yù)測全年TV面板面積供需比有望回落至5.7%。
 
 

 
Monitor 面板方面：

“6.18“大促中，中國獨(dú)立顯示器的銷售規(guī)模同比積極增長，“信創(chuàng)“項(xiàng)目將從三季度開始快速進(jìn)行，商用市場將逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)三季度中國大陸顯示器市場需求同比增長；全球角度來看，北美需求向好，消費(fèi)品牌在三季度的戰(zhàn)略中相對活躍，為旺季促銷積極準(zhǔn)備；供應(yīng)方面，三季度面板廠對顯示器面板產(chǎn)能規(guī)劃積極，但Notebook和TV需求高漲，LCD大尺寸面板產(chǎn)能總體供應(yīng)緊張。
根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，Monitor面板七月份模組價(jià)格總體持平，Open cell價(jià)格迎來上漲；因TV需求旺盛，TV面板價(jià)格8月份持續(xù)上漲，預(yù)期8月份Monitor面板價(jià)格維持漲幅。
主要尺寸分析如下：
1、21.5"，因供應(yīng)減少，國內(nèi)商用需求恢復(fù)，模組供需緊張加劇，預(yù)計(jì)7月價(jià)格上漲0.5美金，8月份價(jià)格持續(xù)上漲。Open cell價(jià)格，7月、8月均上漲0.5美金。
2、23.8"，預(yù)計(jì)7月、8月模組均價(jià)持平。Open cell價(jià)格7月、8月均價(jià)上漲0.8美金。
3、27"，預(yù)計(jì)7月8月模組價(jià)格持平。
Notebook 面板方面：
三季度品牌的采購策略非常積極，教育機(jī)及Ultrabook需求旺盛；消費(fèi)市場逐步復(fù)蘇，進(jìn)一步拉動(dòng)終端需求；另外品牌擔(dān)心疫情再次爆發(fā)，開始積極囤貨準(zhǔn)備。
Notebook面板價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中上漲，三季度漲幅擴(kuò)大。
1、低端TN產(chǎn)品在Chromebook需求下，持續(xù)供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)7月均價(jià)持續(xù)上漲0.3美金左右，8月份均價(jià)維持上漲幅度。
2、主流IPS產(chǎn)品價(jià)格，7月迎來約0.2美金的小幅上漲，8月份均價(jià)維持上漲。